Nach einer schrecklichen Performance im letzten Jahr erlebte die Aktie von Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) zu Beginn des Jahres 2025 eine leichte Erholung, wobei Wall Street-Analysten die positiven Eigenschaften der Aktie lobten. 

Stifel-Mitarbeiter Steven Wieczynski gehört zu dieser Kohorte und informiert Kunden in einer aktuellen Mitteilung darüber, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei Gaming-Aktien tendenziell nach oben tendiert und die Aktien einen attraktiven Preis haben. Er erkennt an, dass solche Eigenschaften für bestimmte Investoren ausreichen könnten, um Caesars in Betracht zu ziehen, da er befürchtet, dass die diesjährigen Vergleiche am Las Vegas Strip, wo das Unternehmen als zweitgrößter Betreiber rangiert, schwierig zu erreichen sein werden, während sich die Marktteilnehmer um die Verbraucher sorgen Gesundheit.

„Wir glauben jedoch, dass das Setup für 2025 übermäßig attraktiv ist und dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis auf dem aktuellen Handelsniveau zu verlockend ist, um darauf zu verzichten. Daher glauben wir, dass Anleger die CZR-Geschichte noch einmal überdenken sollten“, bemerkt der Analyst. „2025 Konsensschätzungen werden in einer überschaubaren/schlagbaren Position festgelegt (und jede Art von Schlag sollte im Moment gut genug sein).“

Er hält Caesars für einen „Kauf“ mit einem Kursziel von 51 US-Dollar, das von 54 US-Dollar gesenkt wurde, was auf einen potenziellen Anstieg von fast 50 % gegenüber dem aktuellen Schlusskurs hindeutet. 

Caesars-Aktie birgt Wachstumspotenzial 

In den ersten Innings des Jahres 2025 zeichnet sich auf der Verkäuferseite ein bestimmtes Thema in Bezug auf Caesars-Aktien ab: Immer mehr Analysten vermuten, dass dies das Jahr sein könnte, in dem der Betreiber einen Deal über die Freischaltung seiner digitalen Einheit abschließt Wert für die Aktionäre. 

Wieczynski stellt fest, dass das Management empfänglicher dafür wird, Methoden zur Wertschöpfung aus seinen Internetaktivitäten zu finden, da der Aktienkurs Fortschritte in diesem Bereich nicht widerspiegelt. Ähnlich wie bestimmte Wettbewerber wird Caesars Digital als „Ablenkung“ vom primären physischen Casinobetrieb des Betreibers wahrgenommen, was das Management dazu veranlassen könnte, die Rolle der interaktiven Abteilung im Gesamtrahmen des Unternehmens zu überdenken. 

„Wir glauben auch, dass bestimmte CZR-Aktionäre beginnen könnten, das Management dazu zu drängen, zu versuchen, Wert für ihre digitale Plattform freizusetzen“, fügt Wiecyznski hinzu. „Basierend auf dem heutigen Aktienhandel glauben wir, dass jede Art von ‚Ereignis‘ den bestehenden CZR-Aktionären einen erheblichen Wertzuwachs bringen könnte.“

Der Analyst erkannte, dass es derzeit keinen klaren Hinweis darauf gibt, wie sich Caesars von der Online-Sparte trennen könnte. Sollte es jedoch zu einer steuerfreien Abspaltung mit 13- bis 15-fachem EBITDA kommen, könnte der Wert der Einheit auf 17 bis 23 US-Dollar pro Stück geschätzt werden Aktie. Um das digitale Segment auf diese Weise zu veräußern, müsste Caesars mindestens 20 % behalten. 

Potenzielle Probleme für Caesars-Aktien aufgrund regionaler Casinos 

Einige Analysten sind der Ansicht, dass sich die Herausforderung schwieriger Vergleiche auf dem Las Vegas Strip bereits im Aktienkurs von Caesars widerspiegelt und dass die schwierigsten Vergleiche mit den erstklassigen Casino-Hotels verbunden sind. Dies deutet darauf hin, dass Caesars von diesem Trend relativ verschont bleiben könnte, da es sich stärker auf Massenmarktkunden konzentriert. 

Sollte im Jahr 2025 ein Risiko für die Aktie bestehen, könnte sich dies in einer Flaute bei den regionalen Casinos des Betreibers äußern, obwohl das Management zuversichtlich ist, dass dieses Segment in diesem Jahr ein Wachstum verzeichnen wird. 

„Wir machen uns nach wie vor mehr Sorgen um die regionalen Glücksspielmärkte, glauben aber, dass unsere überarbeiteten Schätzungen das schwache Betriebsumfeld angemessen berücksichtigen“, schließt Wieczynski.