Viime vuoden kauhistuttavan esityksen jälkeen Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) -kannat ovat nähneet lievän palautumisen vuoden 2025 alussa, ja Wall Streetin analyytikoiden merkittävä tuki, joka ylitti osakkeen positiivisia ominaisuuksia. 

Stifelin Steven Wieczynski sisältyy siihen kohorttiin, joka ilmoittaa asiakkaille äskettäisessä huomautuksessa, että pelikannan riski/palkkio nojaa ylösalaisin ja että osakkeet ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Hän myöntää, että tällaiset ominaisuudet saattavat olla riittäviä tietyille sijoittajille harkita keisareja huolenaiheiden vuoksi, että tämän vuoden vertailut Las Vegas -nauhaan, jossa yritys on toiseksi suurin operaattori, on haastava saavuttaa, kun taas markkinatoimijat ovat huolissaan kuluttajasta Terveys.

"Uskomme kuitenkin, että vuoden 2025 asennus on liian houkutteleva ja uskomme, että riski/palkkio nykyisellä kaupankäyntitasoilla on liian pakottava läpäisemään, joten uskomme, että sijoittajien tulisi tarkistaa CZR -tarinaa", toteaa analyytikko. "2025 Konsensusarviot asetetaan hallittavissa olevaan/lyöttävään asentoon (ja kaikenlaisen lyönnin pitäisi olla riittävän hyvä juuri nyt). ”

hän pitää Caesars -ostoa, jonka hintatavoite on 51 dollaria, laski 54 dollarista, mikä viittaa lähes 50%: n mahdolliseen kasvuun nykyisestä sulkemishinnasta. 

Caesars -osake on kasvupotentiaali

Vuoden 2025 alkuperäisissä sisävuoroissa selkeä teema ilmenee myyntipuolelta, joka koskee Caesars -osakekantaa: yhä useammat analyytikot arvelee, että tämä voi olla vuosi, jolloin operaattori tulee sopimukseen sen digitaalisen yksikön avaamiseksi osakkeenomistajien arvo. 

Wieczynski huomauttaa, että johto on tulossa vastaanottavaisemmaksi löytääkseen menetelmiä arvon purkamiseksi Internet -toiminnastaan, koska osakekurssi ei edusta edistyksiä kyseisellä alueella. Samoin kuin tietyt kilpailijat, Caesars Digital pidetään "ohjaamana" operaattorin ensisijaisesta fyysisestä kasinooperaatiosta, mikä voi johtaa johtoon harkitsemaan interaktiivisen divisioonan roolia yrityksen kokonaiskehyksessä. 

"Uskomme myös, että tietyt CZR -osakkeenomistajat voisivat alkaa" ajaa "hallintaa yrittääkseen avata arvonsa digitaaliseen alustaansa", lisää Wiecyznski. "Sen perusteella, missä osakkeet käyvät kauppaa tänään, uskomme, että minkä tahansa tyyppiset” tapahtumat ”voisivat johtaa olennaisen arvon takaisin olemassa oleville CZR -osakkeenomistajille."

Analyytikko tunnusti, että tällä hetkellä ei ole selvää osoitusta siitä, kuinka Caesars voisi erottua online-divisioonasta, mutta jos se etenee verovapaalla spinoffilla 13–15x-ebitda, tämä voisi arvioida yksikön arvoa 17–23 dollaria per / jakaa. Digitaalisen segmentin luopuminen tällä tavalla edellyttäisi Caesarsin pitämistä vähintään 20%. 

Caesars -osakkeiden mahdolliset kysymykset alueellisten kasinojen vuoksi

Tietyt analyytikot pitävät näkemystä, että Las Vegas -nauhan vaikeiden vertailujen haaste heijastuu jo Caesarsin osakekurssiin ja että haastavimmat vertailut liittyvät ylimmän tason kasinohotelliin. Tämä viittaa siihen, että Caesars saattaa olla suhteellisen suojattu tästä suuntauksesta, koska se painottaa enemmän massamarkkina -suojelijoita. 

Jos varastossa on riski vuonna 2025, se voi ilmetä hitautena operaattorin alueellisissa kasinoissa, vaikka johto on vakuuttunut siitä, että tämä segmentti kasvaa tänä vuonna. 

"Olemme edelleen huolestuneempia alueellisista pelimarkkinoista, mutta uskomme, että tarkistetut arviomme ovat asianmukaisesti vastuussa heikosta toimintaympäristöstä", Wieczynski päättää.