Dopo una pessima performance lo scorso anno, il titolo Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) ha registrato una leggera ripresa all'inizio del 2025, con il supporto significativo degli analisti di Wall Street che hanno elogiato le caratteristiche positive del titolo. 

Steven Wieczynski di Stifel è incluso in questo gruppo, informando i clienti in una nota recente che il rapporto rischio/rendimento nel titolo di gioco tende al rialzo e che le azioni hanno un prezzo interessante. Riconosce che tali caratteristiche potrebbero essere sufficienti per alcuni investitori per prendere in considerazione Caesars a causa delle preoccupazioni che i confronti di quest'anno sulla Strip di Las Vegas, dove la società è il secondo operatore più grande, saranno difficili da raggiungere, mentre gli operatori del mercato si preoccupano per i consumatori salute.

"Tuttavia, riteniamo che l'impostazione per il 2025 sia eccessivamente allettante e crediamo che il rapporto rischio/rendimento agli attuali livelli di trading sia troppo avvincente per lasciarsi sfuggire, quindi riteniamo che gli investitori dovrebbero rivisitare la storia della CZR", osserva l'analista. "2025 le stime di consenso sono fissate in una posizione gestibile/battibile (e qualsiasi tipo di battito dovrebbe essere sufficiente in questo momento)."

Considera Caesars un "acquisto" con un obiettivo di prezzo di $ 51, diminuito di $ 54, suggerendo un potenziale aumento di quasi il 50% rispetto all'attuale prezzo di chiusura. 

Le azioni Caesars hanno un potenziale di crescita 

All'inizio del 2025, un tema distinto sta diventando evidente dal lato delle vendite per quanto riguarda le azioni Caesars: un numero crescente di analisti ipotizza che questo potrebbe essere l'anno in cui l'operatore concluderà un accordo riguardante la sua unità digitale per sbloccare valore per gli azionisti. 

Wieczynski osserva che il management sta diventando sempre più ricettivo nel trovare metodi per estrarre valore dalle proprie operazioni su Internet, poiché il prezzo delle azioni non riesce a rappresentare progressi in quell'area. Analogamente ad alcuni concorrenti, Caesars Digital è percepito come un "diverso" dalle principali operazioni di casinò fisico dell'operatore, che potrebbe portare il management a riconsiderare il ruolo della divisione interattiva nel quadro generale dell'azienda. 

"Riteniamo inoltre che alcuni azionisti di CZR potrebbero iniziare a "spingere" il management a cercare di sbloccare valore per la loro piattaforma digitale", aggiunge Wiecyznski. "In base al luogo in cui vengono scambiate le azioni oggi, riteniamo che qualsiasi tipo di" evento "potrebbe riportare una quantità significativa di valore agli azionisti CZR esistenti."

L'analista ha riconosciuto che attualmente non vi è alcuna chiara indicazione di come Caesars potrebbe separarsi dalla divisione online, ma se dovesse procedere con uno spin-off esentasse a un EBITDA compreso tra 13 e 15 volte, ciò potrebbe valutare il valore dell'unità tra 17 e 23 dollari al minuto. condividere. Cedere il segmento digitale in questo modo richiederebbe a Caesars di mantenere almeno il 20%. 

Potenziali problemi per le azioni Caesars a causa dei casinò regionali 

Alcuni analisti ritengono che la sfida dei confronti difficili sulla Strip di Las Vegas si rifletta già nel prezzo delle azioni Caesars e che i confronti più impegnativi siano associati agli hotel casinò di alto livello. Ciò suggerisce che Caesars potrebbe essere relativamente protetto da questa tendenza a causa della sua maggiore enfasi sui clienti del mercato di massa. 

Se dovesse esserci un rischio per il titolo nel 2025, potrebbe manifestarsi come lentezza nei casinò regionali dell'operatore, anche se il management è fiducioso che questo segmento registrerà una crescita quest'anno. 

"Restiamo più preoccupati per i mercati regionali dei giochi, ma riteniamo che le nostre stime riviste tengano adeguatamente conto di un ambiente operativo poco brillante", conclude Wieczynski.